Semanal capitales: Bolsas concluyen la semana con rendimientos mixtos, aunque persisten las preocupaciones por una recesión económica a pesar de la perspectiva de un menor ritmo en el ciclo restrictivo
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El índice MSCI que incluye emergentes (ACWI) disminuyó -1.42%; en especial, destacaron las bajas en los sectores de tecnología y comunicación con variaciones de -5.91% y -4.04%, respectivamente.
En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron, nuevamente, en terreno negativo: el S&P 500 perdió -3.35%, el Nasdaq tuvo un descenso de -5.65% y el Dow Jones retrocedió -1.40%.
El Stoxx Europe 600 incrementó 1.51%.
Por su parte, el S&P BMV IPC registró un aumento de 4.25%; donde el 86.1% de las emisoras que componen el índice operaron al alza, los mayores incrementos los presentaron LASITE, PEÑOLES y Q*, con variaciones de 21.6%, 18.4% y 10.5%, respectivamente.
El comportamiento de la semana en las bolsas estuvo enmarcado por la volatilidad a la espera de la decisión en política monetaria de la Reserva Federal, que como se esperaba resultó en un incrementó en la tasa de interés, por cuarta ocasión consecutiva, de 75 puntos base. No obstante, la atención se centró en los comentarios del presidente de la FED, Jerome Powell, que sorprendieron al mostrar un tomo más restrictivo al esperado por el mercado.
Asimismo, llamó la atención de los inversionistas que el banco central está considerando un nivel en la tasa de interés máxima más alta a la estimada hace unos meses.
A pesar de lo anterior, el mercado tomó un ligero respiro cuando Powell señaló que era probable que en la reunión de diciembre debatan sobre un menor ritmo en el alza de la tasa de interés.
Al respecto, se pronunció el presidente de la FED de Boston, Susan Collin, quién señalo que la política está entrando a una nueva fase que podría implicar alzas de tasas más pequeñas, aunque no descartó otra alza de 75 pbs. A su vez, su homólogo de Richmond, Tomas Barkin, mencionó que la FED podría necesitar incrementar la tasa por arriba del 5.0%, pero podría ralentizar el ritmo en los incrementos.
Además, los inversionistas recibieron datos económicos mixtos, entre ellos destacaron: la nómina no agrícola de octubre (que incluye el sector público y privado), la cual superó las expectativas del consenso con 261,000 empleos vs. 193,000 estimados por el consenso, lo cual sigue confirmando un mercado laboral sólido y superior al nivel previo a la pandemia.
También el cambio de empleo ADP de octubre, resultó en 239,000 empleos vs. 185,000 esperados por el consenso.
En contraste, la tasa de desempleo de octubre se ubicó en 3.7% desde 3.5% del dato previo y vs. 3.6% anticipados por los analistas.
Si bien, las cifras de empleo muestran un mercado laboral fuerte, los inversionistas están a la espera del dato de inflación de la próxima semana, para obtener más pistas sobre la magnitud de los siguientes aumentos en las tasas de interés.
Mientras tanto, permanece la incertidumbre de una recesión económica, y creemos que los mercados mantendrán esta volatilidad hacia la siguiente semana, pues, aunque algunas empresas han mejorado sus guías a pesar del entorno económico actual, otras tantas, las han recortado preocupadas también por la inflación salarial.
Ejemplo de ello, Uber y Pfizer, superaron las expectativas del consenso y mejoraron sus estimaciones para el año; mientras que AMD y PayPal disminuyeron su guía para el fin de año, no obstante, reportaron cifras superiores a las anticipadas por los analistas.
En el caso de AMD reportó ganancia por acción de Usd$0.67 vs. Usd$0.68 e ingresos por Usd$5,570 millones vs. Usd$5,620 millones esperados por el consenso.
Mientras que PayPal tuvo un reporte mejor al espero por los analistas con una ganancia por acción de Usd$1.08 vs. Usd$0.96.
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