Bolsas operan con variaciones positivas en su mayoría – Semanal capitales

Esta semana el comportamiento de los mercados estuvo enfocado en tres eventos relevantes: la decisión en política monetaria, la revelación de datos económicos (ante la postura de dependencia de la FED) y la temporada de reportes corporativos.

En cuanto a la decisión en política monetaria, si bien, el mercado tenía descontado que no habría movimientos en esta reunión; los índices reaccionaron a los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que descartaron lo que se había venido especulando entre los inversionistas sobre que el siguiente movimiento de la FED pudiera ser un alza en las tasas de interés, dándole un respiro a los mercados en la semana.

Powell también se pronunció respecto a la idea de una “estanflación”, que ganó fuerza tras la revelación del PIB del 1T-24, que resultó menor al esperado, y con un índice de costo del empleo del 1T-24 que fue mayor a las expectativas del consenso; sin embargo, mencionó que “no está preocupado, pues el crecimiento económico está en 3% y la inflación por debajo del 3%”.

Por su parte, los datos de empleo al cierre de la semana con una Nómina no Agrícola que mostró una generación de empleos menor a la esperada por los analistas, mientras que la tasa de desempleo resultó superior a la estimada ubicándose en 3.9% vs. 3.8% esperada, los cuales sugieren un mercado laboral que comienza a relajarse.

Además, las vacantes laborales (JOLTS) de marzo, fueron menores a las expectativas del consenso, la confianza del consumidor de abril cayó más de los esperado por los inversionistas; y los Índices de Gerencia y Abastecimiento del Sector Manufacturero (ISM Manufacturero y No Manufacturero) de abril, también, estuvieron por debajo de las expectativas del consenso, donde ambas lecturas se situaron por debajo de las 50 unidades que implican contracción.

Con este panorama económico algunos analistas económicos se inclinan más por solo un ajuste en el año vs. dos esperados en semanas previas, tras el dato de la Nómina no Agrícola, pues de nueva cuenta ganó fuerza la idea de un posible recorté en la tasa de interés en el corto plazo.

En este contexto, esperamos que la revelación de los datos económicos siga incidiendo en el ánimo de los inversionistas en la búsqueda de una guía sobre los siguientes movimientos de la FED; en tanto, las probabilidades del CME de un recorte en la reunión de política monetaria de septiembre se ubica en 48.1% vs. 43.8% esperado hace una semana.

En cuanto a la temporada de reportes corporativos, el balance sigue luciendo positivo, con el 80% de las empresas que componen el S&P500 que ha dado a conocer sus cifras, el 79% ha superado las estimaciones del consenso.

Entre los reportes que destacaron en la semana se encuentra el de Apple que reportó mejor a lo estimado por el consenso, a pesar de que los ingresos disminuyeron -4.0% AaA, afectado por menores ventas del iPhone, los cuales tuvieron un decremento de -10% AaA. La empresa anunció un programa de recompra de acciones por Usd$110,000 millones (el más grande en su historia), las acciones subieron 8.3% en la semana.

Amazon reportó ingresos y ganancias mejores a los esperados por el consenso, además, superó las expectativas en los segmentos de servicios de la nube e ingresos por publicidad. Para el 2T, la empresa anticipó ingresos entre Usd$144,000 millones a Usd$149,000 millones, un incremento en 7.0% y 11%. La acción avanzó 3.6% en la semana.

Eli Lilly reportó por encima de las expectativas, los ingresos estuvieron impulsados por la venta de su medicamento contra la diabetes y pérdida de peso; además, la empresa incrementó su guía anual por encima de las expectativas, las acciones de la empresa ganaron 0.2% en la semana.

Qualcomm también superó las estimaciones del consenso en ingresos y ganancias; y anticipó una sólida guía para el 2T, las acciones avanzaron 8.4% en la semana.

3M reportó mejor a lo anticipado por el consenso, la empresa anunció que tras el spin-off de su unidad de la salud recortará su dividendo, el que había aumentado 64 años consecutivos; el mercado no castigó la disminución y las acciones de la compañía aumentaron 5.7% en la semana.

eBay superó las estimaciones del consenso en ganancias e ingresos; pero anticipó una guía por debajo de las proyecciones en ventas para el 2T. El precio de la acción cayó en la semana -4.5%.

En contraste, McDonald’s reportó por debajo de las estimaciones del consenso, al registrar ventas mismas tiendas menores a las expectativas, las acciones cayeron -1.0% en la semana.

Starbucks no alcanzó las estimaciones del consenso en ingresos y ganancias; además reporto un decremento en las ventas mismas tiendas de -4.0% en el trimestre. Las acciones disminuyeron -17.2% en la semana.

DoorDash reportó una mayor pérdida a la anticipada por los analistas; las acciones retrocedieron -13.8% en la sesión.

En ese contexto, los índices accionarios en EE.UU. concluyeron la semana en terreno positivo, el S&P 500 subió 0.55%, el NASDAQ incrementó 1.43% y el Dow Jones aumento 1.14%.

En México, el S&PBMV IPC cerró la semana en terreno negativo, con una pérdida de -1.21%, donde el 62.9% de las empresas reaccionaron negativamente; las mayores bajas las presentaron PE&OLES, Q* y ASUR con variaciones de -12.0%, -5.5% y -5.4%, respectivamente.

Hacia las siguientes semanas no descartamos nuevos episodios de volatilidad en los mercados, derivado de la especulación nuevamente sobre cuándo comenzará la baja en tasas y en qué proporción, tras un mercado laboral que comienza a mostrar signos de debilidad, por lo que los datos de inflación y crecimiento serán relevantes para el mercado, pero principalmente para la toma de decisiones en política monetaria de la FED.

Bolsas cierran con rendimientos negativos – Semanal capitales / Bolsas cierran con rendimientos negativos – Semanal capitales / Bolsas cierran con rendimientos negativos – Semanal capitales

Tal vez te interesa: Columna: Cambio de Narrativa: «Sin cambio»

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

Visita: invex.com