Alzas considerables en tasas de referencia – Semanal Deuda Corporativa

Deuda corporativa

Los Certificados Bursátiles de Largo Plazo presentaron mayor volatilidad en la parte de tasa fija y de tasa real, ya que sus referencias mostraron alzas considerables durante la semana pasada.

En la parte de los Certificados Bursátiles de Largo Plazo con tasa flotante sobre TIIE Fondeo a un día y TIIE a 28 días se observó mayor estabilidad.

La semana pasada se colocaron los Certificados Bursátiles del Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores o Fonacot. Se colocó por un total de $3,700 millones y a una sobretasa de +0.35% sobre TIIE a 28 días y a 3 años. 

Deuda privada

GHEMA: Verum ratificó la calificación de la emisión de Certificados Bursátiles con clave de pizarra GHEMA 23 al amparo de un programa dual revolvente por hasta Ps$1,000 millones o su equivalente en UDIS. La calificadora señala que la calificación se basa en la sólida posición comercial como operador de franquicias líder y marcas en los distintos negocios que maneja, además del buen desempeño operativo con tendencias positivas en sus niveles de ingresos y generación de EBITDA.

Opinión: Positivo

En el sentido de que la compañía ha reflejado resultados positivos, aunado a la diversificación por sus distintas líneas de negocio y su creciente presencia geográfica. Adicionalmente y en línea con lo mencionado por la calificadora, se contempla el buen acceso a fondeo que exhibe la compañía, con niveles de liquidez razonables. 

SORIANA: Fitch asignó la calificación de AAA a la emisión propuesta de Certificados Bursátiles de largo plazo de Soriana con clave de pizarra SORIANA 24 a un plazo de 1,092 días y por un monto de Ps$5,000 millones. Los recursos se utilizarán para el refinanciamiento de pasivos, financiamiento de inversión de capital y otros usos corporativos generales.

Opinión: Positivo

Pues la calificadora destaca el posicionamiento de mercado de la compañía, así como su cobertura geográfica en México. Además, considera su capacidad para generar niveles elevados y consistentes de flujo de caja operativo (FCO) y un perfil financiero conservador. También, vale la pena señalar que la calificadora menciona que la compañía cuenta con un portafolio inmobiliario importante que representa una fuente de solvencia y liquidez alternativa. Soriana ha demostrado ser resiliente a escenarios económicos adversos y se enfoca en fortalecer su posición competitiva. 

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