Semanal capitales: Bolsas concluyen con rendimientos negativos, reaccionan a dependencia de los datos
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El índice MSCI que incluye emergentes (ACWI) disminuyó -4.07%; en especial, destacaron las bajas en los sectores de tecnología y consumo con variaciones de -5.73% y -5.45%, respectivamente.
En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron a la baja: el S&P 500 perdió -4.77%, el Nasdaq tuvo un descenso de -5.48% y el Dow Jones retrocedió -4.13%.
El Stoxx Europe 600 disminuyó -2.89%.
Por su parte, el S&P BMV IPC se alineó a sus pares internacionales y registró un decremento de -0.58%; donde el 62.9% de las emisoras que componen el índice operaron a la baja, los mayores descensos los presentaron GMEXICO y CEMEX, con variaciones de -8.3% y -7.9%, respectivamente.
En la semana, la volatilidad en los mercados estuvo enmarcada por el dato de inflación en Estados Unidos, el cual en agosto registró un aumento de 8.3% AaA vs. 8.1% AaA esperado por el consenso. En su lectura mensual, la cifra resultó en un incremento de 0.1% vs. una caída estimada por los analistas de -0.1%.
El dato aumentó el nerviosismo entre los jugadores del mercado, pues confirmó una postura restrictiva por parte de la Reserva Federal, e incrementó las expectativas de un alza en la tasa de interés de hasta 100 pbs (33.3% de probabilidad).
La percepción entre el consenso sobre un alza en esa magnitud es de restarle credibilidad a la Reserva Federal, pues estaría demostrando cierto pánico por contener la inflación, lo que, además, podría implicar acelerar que la economía camine hacia una recesión.
Adicionalmente, los participantes del mercado recibieron datos económicos mejores a lo esperado, entre ellos, las solicitudes por seguro de desempleo que, en su lectura semanal, resultó en 213,000 peticiones vs. 227,000 anticipadas por el consenso; la cifra revela que el mercado laboral se mantiene estable.
A su vez, las ventas minoritas de agosto mostraron mejores resultados, aunque, destacó que el dato de julio fue revisado a la baja.
Por otro lado, en Europa continúa preocupando la crisis energética que se vive en la región, y es que Rusia mantiene la amenaza de detener el suministro de gas a través del gasoducto Nord Stream.
En la semana, el operador del sistema de electricidad de Francia, Reseau de Transport d´Electricite, señaló que tendrá que pedirle al país que reduzca su consumo de energía para evitar apagones durante el invierno.
Al respecto la Comisión Europea propuso una serie de regulaciones para mitigar la crisis eléctrica, entre los cuales pide disminuir el consumo de electricidad en 10% y en 5% durante las horas pico. Asimismo, espera fijar un impuesto adicional a las compañías energéticas de alrededor 33% de sus ingresos extraordinarios.
Si bien, las autoridades de los diferentes gobiernos ya están trabajando para evitar apagones cuando inicie el invierno, existen las preocupaciones de que los planes a ejecutar no logren disminuir la demanda de electricidad, lo que llevaría a Europa a tomar medidas más estrictas durante el invierno para reducir el consumo excesivo de electricidad.
El comportamiento en los mercados muestra la sensibilidad que persiste sobre la dependencia de los datos; de allí que, seguimos considerando que la atención de los inversionistas estará en la reunión de la FED el 21 de septiembre y que el mercado reaccionará en torno a las expectativas que surjan hasta ese día sobre qué tan restrictiva podría ser la Reserva Federal. Además, de factores como los avances y planes ejecutados por la presidenta de la Comisión Europea, Ursula Von Der Leyen, respecto a la crisis de energía en la región.
Con ello, no descartamos que continúen los episodios de volatilidad en las bolsas en los siguientes días.
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