Moderación inflacionaria impulsa a los mercados – Semanal capitales.

Los mercados financieros globales concluyeron una semana marcada por un sesgo positivo en la percepción de riesgo, las lecturas de inflación en Estados Unidos actuaron como el principal catalizador. La moderación en las presiones de precios brindó alivio al mercado de renta fija y debilitó al dólar, lo que impulsó al peso mexicano a romper la barrera de las $17.00 unidades por dólar por primera vez en más de dos años. En el ámbito corporativo, la atención se centró en nuevas iniciativas de financiamiento para la infraestructura de inteligencia artificial (IA), en medio de un saldo de reportes trimestrales que resultó mixto.

Las lecturas de inflación de julio en Estados Unidos confirmaron un enfriamiento en los precios al consumidor y al productor, reforzando la expectativa de una postura menos restrictiva por parte de la Reserva Federal (FED). En este sentido, la probabilidad implícita en los mercados de futuros, de acuerdo con datos del CME Group, para que la FED mantenga sin cambios la tasa de referencia durante su reunión de septiembre se consolidó entre 60% y 68%, propiciando un descenso en el rendimiento del bono a 10 años en EE. UU. a 4.63% y una apreciación del peso mexicano hasta mínimos de $16.98 por dólar.

En el ámbito del financiamiento tecnológico, la semana destacó por los anuncios de gran escala orientados a resolver los crecientes requerimientos de capital para la infraestructura de IA. En particular, Nvidia alcanzó un acuerdo estratégico con seis de los principales administradores de activos globales —Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs y KKR— para estructurar un vehículo de financiamiento privado de hasta $500,000 millones de dólares (mdd). A través de este esquema, las firmas de capital privado proveen financiamiento a tasas significativamente más atractivas que las del mercado de deuda tradicional, respaldadas por el balance y garantías de valor residual de la propia tecnológica, lo que reduce el costo de fondeo para los desarrolladores de centros de datos.

La razón estratégica detrás de este modelo radica en eliminar los cuellos de botella financieros que enfrentan los clientes e integradores de infraestructura. A cambio de acceder a este financiamiento de menor costo para la construcción de instalaciones físicas e infraestructura eléctrica, los desarrolladores se comprometen a equipar dichos centros de datos de manera prioritaria con la arquitectura de procesamiento y sistemas de Nvidia. De esta forma, la compañía no solo asegura la demanda futura de sus semiconductores, sino que protege el ritmo del despliegue global de IA frente al encarecimiento del crédito corporativo. 

Por su parte, en el mercado de renta variable, Intel concretó un incremento en su emisión de capital, elevándola de $15,000 mdd a $20,000 mdd a un precio de $95.0 dólares por acción, sustentada en una sólida demanda para financiar la expansión de sus capacidades de manufactura y cómputo.

Respecto a la temporada de resultados corporativos, el balance general de la semana fue mixto, por lo que su impacto sobre la dirección agregada de los índices accionarios resultó acotado. Por un lado, emisoras ligadas a la infraestructura en la nube y centros de datos como CoreWeave, Super Micro Computer y Nebius presentaron cifras que superaron estimaciones, contagiando de optimismo a firmas de la cadena de suministro como Micron Technology, Dell Technologies y AMD. 

Por otro lado, tomas de utilidades tras reportes sólidos en firmas como Applied Materials y Cisco Systems, aunadas a resultados por debajo de lo esperado en emisoras como Cerebras, derivaron en correcciones puntuales, reflejando un mercado que reacciona con alta exigencia ante las métricas operativas.

En el mercado de materias primas, las persistentes tensiones geopolíticas en Medio Oriente —derivadas del bloqueo naval estadounidense a puertos iraníes y los ataques en el Mar Rojo— impulsaron las cotizaciones del petróleo; el WTI subió 5.32% para cotizar en $82.3 dólares por barril, mientras que el Brent avanzó 5.92% para ubicarse en $88.5 dólares. En este contexto, el sector energético del S&P 500 se posicionó como el de mejor desempeño de la semana, con un rendimiento de 7.3%.

Moderación inflacionaria impulsa a los mercados – Semanal capitales. / Moderación inflacionaria impulsa a los mercados – Semanal capitales. / Moderación inflacionaria impulsa a los mercados – Semanal capitales. 

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Certificados Bursátiles de tasa flotante presentaron rentabilidad favorable y estable en la semana – Semanal Deuda Corporativa.

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}