Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos – Semanal capitales
Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos.
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En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron la semana mixtos: el S&P500 subió 0.82%, el Nasdaq tuvo un avance de 2.26% y el Dow Jones un decremento de -0.45%.
Mientras que el Stoxx Europe 600 presentó un incremento de 0.66%.
Por su parte, el S&P BMV IPC registró una ligera contracción de -0.01%; donde el 42.9% de las emisoras que componen el índice operaron con rendimientos negativos, las mayores bajas las presentaron VOLAR, TLEVISA y AMXB con variaciones de -7.8%, -7.1% y -4.4%, respectivamente.
En la semana, el movimiento en los mercados estuvo enfocado en la participación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole, al cierre de la semana.
Entre los diferentes comentarios del funcionario, destacó la posibilidad de seguir incrementando las tasas de interés si fuera necesario y mantener en un nivel restrictivo la política hasta que tengan certeza de que la inflación ha disminuido hacia su objetivo de 2.0%, pues, aunque la inflación presenta un descenso, aún se encuentra en niveles elevados.
Además, dejó claro que la Reserva Federal se enfocará en la inflación medida por el deflactor subyacente del gasto en consumo.
Ante ello, consideramos que la revelación de datos económicos hacia las siguientes semanas será relevante para que el mercado pueda tener mayor sensibilidad de la siguiente decisión de la FED, a la par de evaluar que tan cercano se encuentra el posible fin del ciclo restrictivo.
De momento, los comentarios elevaron las expectativas de un alza en la tasa de interés en la reunión de noviembre. Las probabilidades del CME (Chicago Mercantil Exchange) sobre un aumento de 25 pb en la tasa de referencia apuntan a un 50% vs. 33% contempladas hace una semana.
También, sobresalieron comentarios de diferentes funcionarios de la FED que se centran en la lucha contra la inflación como: Thomas Barkin de Richmond, quien señaló que la Reserva Federal debe estar abierta a la posibilidad de que la economía empiece a “re-acelerarse” en lugar de “ralentizarse” con posibles implicaciones para la lucha contra la inflación.
Su homólogo, James Bullard de St. Louis, también se pronunció sobre que la “re-aceleración” podría ejercer una presión al alza sobre la inflación, frenar la desinflación y retrasar los planes de la Reserva Federal para cambiar su política”.
Por su parte, Austan Goolsbee de Chicago mencionó que un aterrizaje suave parece más prometedor a medida que la inflación continúa cayendo, mientras que la economía continúa resiliente.
Patrick Harker de Filadelfia comentó que considera que las tasas se mantendrán durante el resto del año y cree que los formuladores de políticas probablemente han realizado un ajuste suficiente.
Finalmente, Susan Collins de Boston, señaló que los aumentos de tasas pueden ser necesarios, y agregó que no estaba preparada para señalar el punto máximo.
Por otro lado, los inversionistas también incorporaron, datos económicos que arrojan señales mixtas; en EE.UU., las ventas de viviendas nuevas de julio resultaron mayores a las esperadas por el consenso.
A su vez, las cifras preliminares de los PMI de fabricación, servicios y composite de agosto resultaron en 47.0, 51.0 y 50.4 puntos, respectivamente, vs. 49.0, 52.2 y 51.5 anticipados por los analistas.
Los datos del sector privado también se dieron a conocer en Europa, con un panorama mixto: el PMI de fabricación, servicios y composite de agosto de la Eurozona, los cuales se ubicaron en 43.7, 48.3 y 47.0 puntos, respectivamente, vs. 42.7, 50.5 y 48.5 estimados por el consenso.
Mientras que en Reino Unido los datos revelaron una menor actividad económico.
De nueva cuenta, el mercado, enfocó su atención en China, donde el banco central del país decidió recortar la tasa de interés en préstamos de alta calidad en -10 pbs, para ubicarse en 3.45%, y solicitó aumentar el otorgamiento de crédito para apoyar la recuperación.
Algunos economistas tomaron la decisión como negativa, pues tras el anuncio Citigroup bajó su estimado de crecimiento económico para el país.
Asimismo, al cierre de la semana, el gobierno de dicho país emitió un conjunto de reglas para facilitar la compra de casas y con ello evitar la caída del mercado de bienes raíces.
Otro factor que también incidió en la semana fue la temporada de reportes corporativos donde destacaron los resultados de empresas como: NVIDIA, Lowe´s, Macy´s y Dollar Tree, entre otras.
NVIDIA registró ingresos y ganancias mayores a las esperadas por el consenso, apoyados por el segmento de centro de datos. Además, la empresa adelantó una guía “optimista” para el trimestre en curso. Las acciones de NVIDIA presentan un aumento de 6.3%, en la semana. El mercado estuvo especialmente atento a los números de esta compañía, por su relevancia en el desarrollo de chips para aplicaciones de Inteligencia Artificial.
Lowe´s reportó mejor a lo esperado, y confirmó su guía anual en línea con lo esperado por el consenso, la acción de la empresa subió 1.70% en la semana.
En contraste, Macy’s superó las estimaciones del consenso en ingresos y ganancias, pero reiteró su guía de resultados para 2023, la cual el mercado consideró conservadora con ingresos en un rango de entre Usd$22,800 millones y Usd$23,200 millones, pues contempla que el consumidor será más cuidadoso en la segunda mitad del año y se guiará más por los precios para tomar su decisión de compra.
Dollar Tree publicó ingresos y ganancias mayores a las esperadas por el consenso; sin embargo, la empresa advirtió que enfrenta un escenario desafiante, ya que, los consumidores están gastando más en productos básicos como alimentos. Además, recortó sus expectativas en ganancias, debido a la actual tendencia de los consumidores por productos con menor margen.
Hacia delante no descartamos nuevos episodios de volatilidad a medida que se dan a conocer datos económicos relevantes como el deflactor de la inflación, pues como lo mencionábamos al inicio, la atención está en llevar a la inflación a su objetivo de 2.0%.
También, atentos a la temporada de reportes corporativos que continúa, aunque vemos un mercado adelantado y escaso de catalizadores que pudieran dar un mayor impulso a las acciones.
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