Resultados mixtos en papeles de deuda – Semanal Deuda Corporativa.

Deuda corporativa

• Certificados Bursátiles de tasa real y de tasa fija presentaron resultados mixtos tanto en sus tasas como en sus sobretasas. No se observa una tendencia clara.
• Los papeles privados y bancarios también presentan resultados mixtos en la parte de tasa flotante sobre TIIE a 28 días y sobre TIIE Fondeo a un día.
• Esta semana se colocaron los Certificados Bursátiles de SITES1. Uno de ellos de tasa flotante a 3 años a una sobretasa de TIIE Fondeo +0.49% y otro de tasa fija a 7 años a una sobretasa de interpolación entre M31 y el M36 +0.60%.

Deuda Privada (Comentario emisiones)

ATLASCB: Verum ratificó la calificación de AAA y con Perspectiva Estable a la emisión de los Certificados Bursátiles Fiduciarios con clave de pizarra ATLASCB 22 por un monto de Ps$500 millones, plazo 5 años y devengado mensualmente una tasa de interés de TIIE25 + 2.05%. Verum señala que la calificación se basa en el comportamiento actual y esperado del portafolio bursatilizado, que presenta moderados niveles de morosidad y es administrado por la Financiera Atlas, institución que al juicio de la calificadora cuenta con una satisfactoria calidad crediticia y capacidad como administrador de activos financieros.

Opinión: Positivo

Debido a métricas financieras saludables y el respaldo de Financiera Atlas, además, la calificadora destaca que la transacción no se encuentra expuesta a riesgos de concentración geográficas dado que las entidades presentan una elevada diversidad de actividades productivas.

GAP: La entidad calificadora S&P asignó la calificación de AAA a los Certificados Bursátiles de Largo Plazo de Grupo Aeroportuario del Pacífico por hasta Ps$8,500 millones. Serían GAP 25-2 y 25-3.

Opinión: Positivo

Pues como lo menciona la calificadora, cuenta con una sana situación financiera con una razón de apalancamiento DN/EBITDA de 2.5x, y donde la expectativa a futuro es que el tráfico de pasajeros se recupere, luego de una disminución en el 2024 debido a la revisión de motores de Airbus 320 y Boeing 737. Además, frente a un entorno macroeconómico complejo, S&P considera que la resiliencia de los aeropuertos operados por GAP ante escenarios de estrés le permitirá mantener un índice de apalancamiento DN/EBITDA menor a 2.5x y un índice de fondos de operaciones a deuda superior al 30%.de la deuda (LLCR) estimada para el resto del plazo resultó de 20.78x y la razón de cobertura de servicio de la deuda durante los próximos tres años fue de 11.59x.

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