Estrategia capitales: realizamos ajustes en la Cartera local
Cartera local
Redujimos nuestra posición en AMX para mantener una ligera sub-ponderación frente al S&P BMV IPC, ya que nos parece que la valuación actual es más acotada, era una posición que habíamos aumentado en el portafolio a inicios de marzo cuando la emisora cotizaba en niveles cercanos a $18.90 por acción.
De igual forma redujimos nuestra apuesta activa en GAP, si bien nos sigue gustando la emisora y confiamos en que será el grupo aeroportuario que más rápidamente alcanzará niveles pre-pandemia, nos parece de igual forma que el rendimiento potencial hacia delante luce más acotado que antes.
Por otro lado, neutralizamos nuestra posición en BOLSA respecto a la referencia, el reporte fue mejor a lo esperado y las expectativas lucen positivas para la emisora, el rendimiento potencial que considera el consenso de analistas de Bloomberg luce atractivo partiendo de una emisora que no ha tenido mucho movimiento en el año.
Aumentamos nuestra posición en KOF para mantener una apuesta activa frente al benchmark, un movimiento que responde a las buenas expectativas para la empresa en su capacidad para ser defensiva en un entorno de mayor inflación.
Finalmente incluimos una posición en LAB que antes no formaba parte del portafolio, nos parece que el desempeño positivo es sostenible en 2022, a pesar de tasas de comparación que serán más complejas; somos además más optimistas en la rentabilidad de este año debido a la estrategia de alza en precios que ha podido mitigar el aumento en costos de materias primas.
Declaraciones
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