Estrategia capitales: realizamos ajustes en la Cartera local, ante opciones que vemos atractivas
Cartera local
Aumentamos nuestra posición en AMX en donde estábamos sub-ponderados de forma importante frente al benchmark. Nos parece que el ajuste que ha tenido la acción en el mercado no refleja las expectativas de crecimiento en la empresa y por lo tanto representa una valuación más atractiva para fijar una posición neutral vs. el referencial.
Incluimos una apuesta activa en FEMSA en donde existe un precio objetivo que refleja proyecciones favorables por parte del consenso del mercado y que implican un atractivo rendimiento potencial. Nos parece que el posicionamiento de la empresa y la diversificación de operaciones podría respaldar esta expectativa.
También incorporamos una apuesta activa en GFNORTE en donde existe una valuación atractiva, nos parece que la solidez del banco y un negocio más normalizado tras las afectaciones por la pandemia se verán reflejados en buenos indicadores, entre ellos un ROE con una menor presión por la acumulación de capital y con el apoyo de un incremento en tasas de interés que beneficie al margen financiero.
Por el contrario, redujimos la exposición en GRUMA en donde existe un rendimiento potencial que nos parece poco atractivo y con los retos que pueda seguir enfrentando la empresa en su rentabilidad por los mayores costos de materias primas a pesar de la capacidad para subir precios.
De igual forma disminuimos la posición en WALMEX frente al referente S&PBMV IPC, en donde antes teníamos una apuesta activa. A la acción le ha costado trabajo tener un rendimiento positivo en el año y parece que la valuación del mercado refleja correctamente los fundamentales de la empresa, dejando poco espacio para una ganancia de capital.
Declaraciones
La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión ó estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido ó utilizado parcial ó totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado ó divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados ó las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.
- Inversiones en mercados de baja - junio 30, 2022
- Ciberseguridad: un activo interesante para incluir en el portafolio - junio 1, 2022
- Renta variable local: Recortamos la estimación para cierre de año del S&PBMV IPC - mayo 12, 2022
