ciclo restrictivo archivos - Página 6 de 16

24Ago, 2023

Inflación México (agosto2023)

Inflación México (1era quincena agosto 2023): La inflación subyacente sorprende a la baja por efectos estacionales.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor registró una variación de 0.32% en la primera quincena de agosto (1Q-ago), cifra mayor a la estimada por INVEX (0.19%) y por el consenso del mercado (0.28%). La tasa anual pasó de 4.78% a 4.67%. Con ello, la inflación anual se desaceleró por decimocuarta quincena consecutiva.
El INPC subyacente (0.19% q/q) sorprendió a la baja y moderó su ritmo de expansión anual, mismo que pasó de 6.52% en la 2Q-jul a 6.21% en la 1Q-ago. Al interior del índice, destacaron los incrementos en las colegiaturas de universidad (1.91% a/a) y preparatoria (2.69% q/q), así como las caídas en los precios de transporte aéreo (-6.78% q/q) y servicios turísticos en paquete (-2.43% q/q) ante la conclusión de las vacaciones de verano.
El día de hoy Banco de México dio a conocer las minutas de su más reciente reunión de política monetaria. De acuerdo con el banco central, los riesgos inflacionarios se mantienen sesgados al alza. Asimismo, algunas distorsiones asociadas a la pandemia han preservado “un ambiente de alta incertidumbre que podría ampliar el rezago con el que opera la política monetaria.” Anticipamos un recorte en la tasa de Banxico hasta principios de 2024.
Nuestros estimados de inflación para 2023 se ubican en 4.75% y 5.20% para la parte general y la subyacente, respectivamente.

Evolución reciente:

La inflación subyacente sorprendió a la baja debido a efectos estacionales, entre los que destacan caídas en los precios de servicios turísticos y transportación aérea una vez que concluyó la temporada vacacional de verano. Al hacer un análisis más detallado del componente subyacente de la inflación, destaca que los precios de vivienda y los de distintos establecimientos de comida se mantienen al alza.

La inflación no subyacente se mantuvo en terreno negativo (-6.67% anual); no obstante, esta tasa ha sido cada vez menos negativa (-7.92% en la 1Q-jul) debido al regreso en los precios de algunas materias primas, principalmente energía. Efectivamente, los precios locales de gas doméstico LP (4.25% q/q) y gasolina (0.36% a/a) fueron los precios no subyacentes que más contribuyeron a la inflación de la 1Q-ago después del jitomate (18.09% q/q) y la cebolla (17.38% q/q).

Nuestro estimado para la inflación general de 2023 se ajustó al alza (de 4.63% a 4.75%) después del dato publicado hoy. En contraparte, el de inflación subyacente se mantuvo en 5.20%. No consideramos que la inflación subyacente ya confirma un mejor comportamiento cuando ésta se moderó en la quincena por efectos estacionales asociados a las vacaciones de verano.

Cuando se observe un freno en el avance de los precios de vivienda y distintos establecimientos de comida, entonces podríamos hablar de una moderación de la subyacente.

Es en parte una inflación subyacente elevada, así como un posible repunte en las expectativas inflacionarias para el siguiente año, lo que sugiere que Banco de México (Banxico) no movería su tasa de interés de referencia en los siguientes meses.

Desde nuestro punto de vista, Banxico podría bajar su tasa de referencia hasta principios de 2024. Nuestros estimados para dicha tasa al cierre de este año y el próximo se ubican en 11.25% y 8.50%, respectivamente.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Columna: La importancia de la información

[sexy_author_bio]

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos - Semanal capitales

21Ago, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos negativos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos negativos.

[sexy_author_bio]

En EE.UU. los mercados accionarios cerraron con variaciones negativas: el S&P 500 bajó -2.11%, el Dow Jones disminuyó -2.21% y el NASDAQ cayó -2.59%.

Asimismo, el S&PBMV IPC registró una caída por –0.09%, destacaron las bajas en VOLARA, MEGA y LABB de -7.7%, -6.5% y -6.0% respectivamente.

En la semana persistió el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados, ante factores como: a) la posibilidad de que se mantenga una postura monetaria restrictiva por un tiempo prolongado ante el dinamismo en la inflación, b) la incertidumbre sobre el desempeño económico, en especial, de las economías estadounidense y de China, y c) el nerviosismo sobre los riesgos que enfrenta el sector financiero en EE.UU., con la advertencia de Fitch de una posible baja en la calificación.

Sobre el posible entorno de tasas elevadas, en la semana se publicaron las minutas de la última reunión de la FED, donde los funcionarios mencionaron la expectativa de una inflación que pudiera mantenerse presionada por un tiempo prolongado, lo que implicaría que las tasas de interés de referencia podrían continuar en un nivel elevado por un mayor tiempo al esperado a la par que podrían existir aumentos adicionales en el año.

Respecto al desempeño económico, las minutas confirmaron que los funcionarios ya no contemplan un escenario de recesión en la economía estadounidense, aunque si existe una desaceleración en la actividad económica.

Finalmente, en el documento también fue mencionado el riesgo que enfrentan las instituciones financieras ante el entorno de altas tasas de interés por las pérdidas no realizadas en sus balances y el incremento en costo de fondeo.

En este contexto, en la semana Fitch Ratings lanzó una advertencia sobre que podría verse forzada a disminuir la calificación de algunas instituciones financieras, lo que implicaría un recorte en la calificación de la industria. Cabe mencionar, que dicho aviso tiene lugar una semana después de que Moody´s también bajó la calificación de algunos bancos y ajustó la perspectiva a negativa de otros.

Sobre la situación del sector financiero, el presidente de la FED de Minneapolis, Neel Kashkari, se pronunció a favor de aumentar los requerimientos de capital de los bancos regionales.

Por otro lado, en la semana también se acentuaron las preocupaciones sobre el estado de la economía en China, ya que se conocieron datos económicos que continúan mostrando una desaceleración de la actividad en diferentes sectores.

Para dar cuenta de ello, se publicaron datos como la producción industrial, las ventas de bienes raíces y los precios de las casas, los cuales resultaron por debajo de las expectativas.

En respuesta, el Banco Central de China decidió recortar su tasa de referencia en 15 pb por segunda ocasión en los últimos 3 meses, ubicándola en 2.50%.

Cabe mencionar, que estas disminuciones en la tasa buscan impulsar el sector inmobiliario del país, industria que preocupa y donde se han presentado eventos como el anuncio de Country Garden, de suspender la cotización de al menos diez de sus bonos en yuanes.

También al cierre de la semana, Evergrande, quien cayó en impago en 2021, informó que se acogió al capítulo 15 de protección de quiebra en EE.UU.

En cuanto a la temporada de reportes corporativos, la cual, prácticamente, llegó al final con la revelación de las cifras del 95% de las empresas que componen el S&P500, de ella, el 58% de las empresas reportó ingresos mayores a lo esperado, aunque por debajo del promedio histórico. En términos de utilidades, el 80% superó las expectativas del consenso.

Hacia adelante esperamos que continúe el sentimiento de aversión al riesgo y no descartamos episodios de volatilidad, atentos a la publicación de datos económicos, que brinden el panorama que enfrentan diferentes economías en el mundo.

Con atención especial, en China, por su relevancia al ser la segunda economía del mundo, y su consecuente efecto en al crecimiento global, principalmente, en los mercados emergentes.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos negativos. / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos negativos.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Columna: ¿Qué puede debilitar al peso?

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

14Ago, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos.

[sexy_author_bio]

En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron la semana con variaciones mixtas: el S&P500 bajó -0.31% y el Nasdaq tuvo un retroceso de -1.90%, en ambos casos se registraron rendimientos negativos por segunda semana consecutiva; en contraste, el Dow Jones presentó un avance de 0.62%.

Mientras, que el Stoxx Europe 600 tuvo una variación nula, manteniendo el nivel de la semana anterior.

Por su parte, el S&PBMV IPC registró un decremento de -1.39%; donde los mayores descensos los presentaron emisoras como AC, GFINBUR y VOLAR, con disminuciones mayores a -5.0%. En el caso de VOLAR, nos parece que el decremento refleja el nerviosismo sobre el incremento en los precios del petróleo y su efecto en la rentabilidad de la compañía.

En la semana los inversionistas reaccionaron a datos económicos y a la revelación de reportes corporativos, que arrojaron un balance mixto.

En cuanto a la información económica, los participantes del mercado recibieron datos como la inflación al consumidor y al productor de julio de EE.UU.; la primera de ellas mostró un aumento menor al esperado por el consenso, lo que fortaleció la expectativa de una pausa en el alza de tasas de la FED.

Sin embargo, la segunda limitó el ánimo de los inversionistas, ya que el incremento resultó mayor al estimado por los analistas y aumentó el nerviosismo sobre su efecto en la inflación al consumidor.

Por otro lado, también llamó la atención de los inversionistas las exportaciones e importaciones de julio en China, las cuales mostraron una mayor caída a la esperada por el consenso, abonando a la incertidumbre sobre el estado de la economía del país.

Adicionalmente, con relación a China, a media semana el presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció la prohibición de algunas inversiones estadounidenses en tecnologías sensibles como chips de computadora en China; una medida que busca que el ejército de dicho país no se beneficie de la tecnología y el financiamiento estadounidense. La orden presidencial entrará en vigor a partir de 2024.

Sobre la temporada de reportes corporativos, en la semana se conocieron las cifras del 7% de las empresas que componen el S&P500, de ellas el 76% superó las estimaciones en ganancias, en tanto que, el 48% reportó mejores ingresos a los esperados por los analistas.

En el caso de Disney, la empresa publicó un reporte mixto al superar las estimaciones en ganancias, pero con ingresos que estuvieron por debajo de lo esperado; además, de una caída en el número de usuarios en su servicio de streaming mayor a la considerada por los analistas, ello ante la pérdida de los derechos de transmisión de la Premier League de cricket en India.

A pesar del reporte, los inversionistas reaccionaron positivamente al mensaje de la empresa sobre un aumento en los precios del servicio, así como, medidas para prohibir que las contraseñas entre los usuarios se compartan.

A su vez, Lyft reportó ingresos por usuario activo menores a los esperados por el consenso; la empresa atribuyó el comportamiento a la reducción de sus tarifas con la finalidad de competir con Uber.

Eli Lilly publicó una UPA mejor a la esperada con Usd$2.11 vs. Usd$1.98 estimada por el consenso.

Paramount Global registró ingresos mejores a los esperados por el consenso, apoyados por su negocio de transmisión

Hacia las siguientes semanas consideramos que el ánimo podría ser de cautela, a la espera de nuevos datos económicos que brinden señales sobre los siguientes movimientos de la FED. Además, con la atención de los inversionistas todavía en la temporada de reportes, donde quedan ya pocas cifras por conocer, aproximadamente del 8.8% de las emisoras que componen el S&P 500.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos. / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Columna: Banxico, ¿Qué tan ortodoxo?

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

9Ago, 2023

Inflación México (julio 2023)

Inflación México (julio 2023): Continúa el descenso de la inflación subyacente.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró un aumento mensual de 0.48% en julio, cifra ligeramente menor a la esperada por INVEX (0.49%) y similar a la prevista por el mercado (0.48%). Con este resultado, la tasa anual descendió de 5.06% a 4.79%.
El INPC subyacente moderó nuevamente su ritmo de expansión al registrar variaciones mensuales y anuales de 0.39% y 6.64%, respectivamente. La inflación subyacente podría continuar a la baja para colocarse alrededor de 5.30% anual al cierre de este año de acuerdo con nuestros cálculos.
Continúa la presión de precios en servicios, mismos que crecieron 0.49% m/m. La fortaleza del empleo ha impulsado la demanda de este sector, lo cual podría dificultar el descenso de la inflación subyacente.
El desempeño reciente de la inflación será uno de los principales puntos que discutirá la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) en su reunión de hoy. Mañana se publicará el comunicado. Prevemos que la tasa de interés de referencia se mantendrá en su nivel actual (11.25%).

Evolución reciente:

Al interior del INPC subyacente, los precios de las mercancías alimenticias aumentaron 0.38% en el periodo, mientras que los correspondientes a mercancías no alimenticias avanzaron 0.23%. En la parte de servicios, destacaron los aumentos en la categoría de precios de vivienda (0.27%) y otros servicios (0.74%), recibiendo estos últimos un impulso por las vacaciones de verano.

En la parte no subyacente, los productos que tuvieron los incrementos mensuales más relevantes en precios fueron el aguacate (28.28%), la cebolla (22.86%) y el plátano (10.72%). Por su contribución a la baja, destacaron los menores precios del gas doméstico LP (-4.25% m/m), el huevo (-6.23%) y la uva (-29.79%).

Si bien la inflación en México continúa a la baja, los precios de servicios se mantienen presionados. Llaman la atención los incrementos observados en categorías no relacionadas con factores estacionales (entre éstas vivienda y establecimientos de comida). A pesar que anticipamos un descenso adicional de la inflación subyacente; la fortaleza de la demanda interna podría retrasar la convergencia inflacionaria hacia la meta de 3.0% de Banxico.

Mañana se dará a conocer una nueva decisión de política monetaria por parte del banco central. La tasa de interés de referencia probablemente se mantendrá en 11.25%. Lo relevante será detectar algún sesgo en el comunicado hacia la permanencia de dicha tasa sobre su nivel actual.

En particular, llama la atención que en la más reciente encuesta Citibanamex, el 76% de los participantes anticipa un nivel inferior a 11.25% al cierre de 2023. De hecho, un par de participantes anticipan reducciones de entre 75 y 100 puntos base (pb) en la tasa de referencia hacia diciembre.

La mayoría de los encuestados anticipa que la tasa de Banxico cerrará el año en 11.00%. Mantenemos nuestro estimado en 11.25%, con previsiones de inflación anual de 4.60% para la parte general y 5.30% para la subyacente al cierre de 2023.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Columna: La importancia de la información

[sexy_author_bio]

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

7Ago, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos.

[sexy_author_bio]

En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron la semana negativos: el S&P500 bajó -2.27%, el Nasdaq tuvo un retroceso de -2.85% y el Dow Jones un decremento de -1.11%.

Mientras que el Stoxx Europe 600 disminuyó en -2.44%.

Por su parte, el S&PBMV IPC registró una caída de -1.67%; donde el 77.1% de las emisoras que componen el índice operaron con rendimientos negativos, las mayores bajas las presentaron VOLAR, AMX y AC con variaciones de -5.4%, -5.0% y -5.0%, respectivamente.

En la semana, el movimiento en los mercados estuvo enmarcado por el sorpresivo recorte en la calificación de largo plazo para EE.UU., a AA+ desde AAA, asociado al deterioro fiscal esperado en los próximos años; asimismo, incidió la revelación de datos económicos relevantes y la temporada de reportes corporativos que aún no termina.

Al respecto, la secretaria del tesoro, Janet Yellen, mencionó que: “el ajuste en la calificación está basado en información desactualizada”; la baja en la calificación, después de 12 años del último recorte, alimentó el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados.

En cifras económicas, destacó el dato de la nómina no agrícola de julio, el cual resultó en 187,000 empleos, un nivel inferior al esperado por el consenso de 200,000. Sin embargo, la tasa de desempleo retrocedió a 3.5% desde 3.6% del dato previo; además, el ingreso promedio por hora registró un aumento mayor al estimado, lo que apunta a una mayor inflación.

También, sobresalió la nómina ADP de julio, la cual se ubicó en 324,000 empleos vs. 190,000 esperados por el consenso.

Adicionalmente se conoció el PMI de fabricación de julio, el cual se mantuvo en línea con el consenso en 49.0 puntos; y el ISM manufacturero de julio, que registró 46.4 puntos vs. 46.9 esperados por los analistas, ubicándose por noveno mes consecutivo por debajo de los 50 puntos.

Las cifras reflejan una economía resiliente, lo que alimenta la expectativa de mayores alzas en las tasas de interés este año. Al respecto, nuestro economista en jefe espera un alza más en la tasa de interés; en este contexto, hacia delante esperamos que los mercados sigan atentos a la revelación de los datos de inflación que den mayor sensibilidad sobre la siguiente acción de la FED.

En la semana, también, se pronunciaron algunos miembros de la FED como, Austan Goolsbee, presidente de la FED de Chicago, quien mencionó que: “el banco central se encuentra en camino de reducir la inflación sin desencadenar una recesión en la economía, aunque, la posibilidad de hacerlo sin otra subida de tasas dependerá de los datos económicos”.

A su vez, Thomas Barkin, presidente de la FED de Richmond, dijo que: “la moderación observada en la inflación de junio podría ser una señal de que la economía tendrá un aterrizaje suave, evitando una recesión”.

Asimismo, sobre la temporada de reportes corporativos, en la semana algunos reportes decepcionaron, como: Apple, Pfizer, PayPal, JetBlue, DHL, Norwegian Cruise Line, entre otros.

Apple, si bien, sus números resultaron en línea con los estimados del consenso, las ventas de iPhone no alcanzaron las expectativas, lo que decepcionó a los inversionistas; las acciones cayeron -7.1% en la semana.

Pfizer registró menores ganancias, debido a una caída en las ventas de productos contra el COVID-19. Al respecto, el precio de la acción se ajustó -2.9% en la semana.

PayPal no alcanzó las expectativas, donde los ingresos estuvieron por debajo del consenso y señaló que tuvo que apartar dinero para cubrir los préstamos perjudiciales que ha otorgado a los comerciantes. El precio de la acción se ajustó -15.2% en la semana.

JetBlue, aunque reportó ganancias e ingresos en línea con los analistas, recortó su expectativa para 2023 y mencionó una posible pérdida en el trimestre actual. Ante ello, el precio de la acción se ajustó -14.9% en la semana.

En contraste, destacaron los reportes de empresas como: Amazon, quien reportó ganancias e ingresos superiores a los del consenso; la compañía registró ingresos por servicios web y en publicidad mayores a los anticipados por los analistas, además, adelantó que las cifras del trimestre en curso muestran una posible aceleración en lo que resta del periodo. Las acciones registraron un avance de 5.5% en la semana.

Cartepillar, cuyas acciones subieron en la semana 6.1%, tras reportar ganancias e ingresos mejores a los esperados por el consenso.

Apollo Global Management registró ganancias récord, apoyadas por su negocio de rentas vitalicias Athene. Las acciones subieron 5.3% en la semana.

DoorDash reportó un número récord de pedidos a domicilio, a pesar del incremento en los precios.

Hacia las siguientes semanas esperamos continúe la volatilidad en las bolsas, pues a nuestro juicio y como lo mencionábamos al inicio los mercados se mantendrán atentos al dato de inflación en EE.UU. y a la temporada de reportes donde se esperan los resultados de empresas como: Eli Lilly, Fox, Disney y Wynn, entre otros.

También, nos parece que seguirán integrando la baja en la calificación de EE.UU., en un entorno económico que se contempla más favorable y un mercado laboral que se mantiene resiliente.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos. / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Perspectiva Mensual (Agosto)

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

31Jul, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos.

[sexy_author_bio]

En EE.UU. los mercados accionarios cerraron con variaciones positivas: el S&P 500 subió 1.01%, el Dow Jones aumentó 0.66% y el NASDAQ tuvo un incrementó de 2.02%.

El Stoxx Europe 600 tuvo una ganancia por 1.36%.

En esta ocasión, varios factores incidieron en el comportamiento de las bolsas; en principio de cuentas, las decisiones de política monetaria bancos centrales, como la FED, el BCE y el Banco de Japón.

En línea con lo esperado por el consenso, la FED decidió aumentar en 25 pb la tasa de referencia; sin embargo, los inversionistas reaccionaron a los comentarios del presidente de la FED, Jerome Powell, quien no descartó al menos un aumento más en la próxima reunión de septiembre e indicó que las siguientes decisiones serán dependientes de los datos.

Esto fue leído por los participantes del mercado, como una posible pausa en el ciclo restrictivo; expectativa que fue fortalecida por una lectura de inflación medida por el deflactor de gasto en consumo de junio, indicador seguido por la FED, que resultó menor a la esperada por el consenso y al dato previo.

También el BCE materializó la expectativa de los analistas de un incremento de 25 pb en su tasa de interés de referencia; aunque la institución no dio una guía de sus próximos movimientos, su presidenta, Christine Lagarde, indicó que su equipo se mantiene con “mente abierta” sobre las siguientes decisiones, las cuales pueden considerar “un alza o una pausa en septiembre”.

Ello detonó una expectativa entre los inversionistas de una pausa en la postura restrictiva de la autoridad monetaria.

Finalmente, aunque el Banco Central de Japón no determinó un cambio en su tasa de referencia, decidió que permitirá una mayor flexibilidad sobre la curva de rendimientos de los bonos gubernamentales de 10 años; lo que fue leído como una señal de un posible eventual cambio en la postura monetaria de la institución.

Por otro lado, en el ánimo de la semana también incidió la revelación del PIB del 2T23 que resultó mejor al anticipado por el consenso; mostrando que persiste la resiliencia de la economía estadounidense.

Ello confirmado por una temporada de reportes corporativos que sigue sorprendiendo; hasta el momento de las empresas que componen el S&P500, el 51% ha publicado sus números, de ellas el 81% ha superado las estimaciones en ganancias (mejor al promedio de 5 años de 77%).

En ingresos, el 58% de las empresas han reportado mejor a las expectativas.

Además, de aquellas empresas que superaron las proyecciones de los analistas; los inversionistas reaccionaron positivamente a la actualización al alza de sus guías anuales.

Tal es el caso de emisoras como, Meta que además de superar las estimaciones del consenso en ingresos, utilidad, usuarios diarios activos e ingresos promedio por usuario; anticipó un crecimiento de 15% en los ingresos del siguiente trimestre, una cifra mayor a la contemplada por el consenso

A su vez, Intel reportó una ganancia en el trimestre tras dos cuartos consecutivos de pérdidas; la compañía, también, adelantó números superiores a los esperados por los analistas para el trimestre en curso.

Otras empresas que también mejoraron sus guías fueron: Coca-Cola, Ford, General Electric, y Johnson & Johnson.

En México, el S&PBMV IPC, en línea con sus pares internacionales, registró un alza de 2.31%, ante un flujo importante de reportes financieros; los mayores aumentos los registraron GENTERA, CUERVO y GFNORTE, con variaciones de 11.66%, 9.09% y 7.10% respectivamente.

En cuanto a GENTERA y GFNORTE, nos parece que, el alza es una respuesta a los reportes corporativos de ambas emisoras, pues, reportaron ingresos mejores a los esperados por el consenso.

Esperamos que el desempeño de los mercados siga reaccionando a la publicación de reportes corporativos, en tanto, se conocen nuevos datos económicos que puedan brindar claridad sobre las siguientes decisiones de los bancos centrales.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos. / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Semana intensa ¿Qué viene después? – Opinión Estratégica

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

ALT:Inflación México (febrero 2023) sorprendió positivamente.

24Jul, 2023

Inflación México (1Q julio 2023)

Inflación México (1Q julio 2023): La inflación general anual registra su menor nivel desde marzo de 2021.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró una variación de 0.29% en la primera quincena de julio de 2023 (1Q-jul), cifra mayor a la estimada por INVEX (0.27%) y por el consenso del mercado (0.26%). Con este resultado, la tasa anual pasó de 4.93% a 4.79%, su nivel más bajo desde principios de 2021.
El INPC subyacente (0.24% en la 1Q-jul) moderó nuevamente su ritmo de expansión anual para ubicarse en 6.76%. Al igual que para la inflación general, anticipamos un descenso de la categoría subyacente durante los próximos meses, si bien a un ritmo más moderado.
Destacó el incremento en los precios de servicios durante la primera quincena del mes (0.32% q/q vs 0.24% q/q est. INVEX). Como hemos mencionado en otras ocasiones, la firme demanda en este sector (en parte impulsada por ganancias en el empleo) podría dificultar el descenso de la inflación subyacente.
Banco de México (Banxico) dará a conocer una nueva decisión de política monetaria el 10 de agosto. Anticipamos que el banco central mantendrá la tasa de interés de referencia en 11.25% independientemente de la que la Reserva Federal (FED) aumente su tasa esta semana.

Evolución reciente:

Al interior de la categoría subyacente, los precios de mercancías crecieron 0.18% q/q. Los precios de las mercancías alimenticias aumentaron 0.21% en el periodo. Los correspondientes a mercancías no alimenticias avanzaron 0.14% q/q. En la parte de servicios, destacaron los aumentos en tarifas aéreas (15.89% q/q) y servicios turísticos en paquete (7.47% q/q) debido a la temporada vacacional de verano. Por su contribución a la inflación, sorprendió el alza en los precios de vivienda (0.14% q/q).

En la parte no subyacente, los precios del gas natural volvieron a caer (-2.80% q/q). Los precios de productos agropecuarios mostraron comportamientos mixtos, destacando el incremento de 18.51% q/q en el precio del aguacate, 16.10% q/q en el precio de la cebolla, así como en las cotizaciones de naranja, plátano y chile serrano. En contraparte, se registraron menores precios de huevo (-3.22% q/q) y jitomate (-3.00% q/q), entre otros.

Si bien los precios de servicios se vieron presionados por las vacaciones de verano, llaman la atención los incrementos observados en otras categorías no relacionadas con factores estacionales (entre ellos, los precios de vivienda propia y restaurantes). La inflación subyacente probablemente se mantendrá sobre una trayectoria de descenso; no obstante, la fortaleza de la demanda interna podría retrasar la convergencia de la inflación hacia la meta de 3.0% de Banxico.

Precisamente, ante cierta resistencia que aún se observa en la parte subyacente, es probable que Banco de México mantenga su tasa de interés referencia en 11.25% durante la mayor parte del segundo semestre. Por nuestra parte, anticipamos un recorte en el nivel de dicha tasa hasta diciembre de este año.

Nuestras previsiones para la inflación general y subyacente al cierre de 2023 se ubican en 4.60% y 5.30%, respectivamente. Los estimados para 2024 se sitúan en 4.40% y 4.20% en cada caso.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Indicadores mixtos – Semanal economía

[sexy_author_bio]

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

24Jul, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos.

[sexy_author_bio]

En Estados Unidos, los mercados accionarios concluyeron la semana con variaciones mixtas: el S&P500 subió 0.69%, el Nasdaq tuvo un retroceso de -0.57% y el Dow Jones un incremento de 2.08%.

En la semana, el Dow Jones logró su décimo día consecutivo de ganancias, un comportamiento que no había mostrado desde agosto de 2017. Por su parte, al cierre de la semana, se observó un mayor volumen de operación ante, un rebalanceo inusual en el NASDAQ, el cual será efectivo hoy.

Mientras que el Stoxx Europe 600 aumentó 1.0%.

A su vez, el S&PBMV IPC registró un descenso de -0.13%; las mayores bajas las presentaron: ALSEA, MEGA y Q*, con disminuciones mayores a -4.0%.

En esta ocasión los inversionistas centraron su atención en la temporada de reportes corporativos, en la que, de acuerdo con Refinitiv, del 18% de las empresas que componen el S&P500 que ha revelado sus números, el 73% ha superado las estimaciones en ganancias del consenso (un nivel que se encuentra por debajo del promedio de los últimos dos años de 76.6%).

En términos de ingresos, el 61% ha reportado mejor a lo esperado por los analistas.

En la semana se conocieron las cifras de empresas como: American Express, Bank of America, Goldman Sachs, J&J, Morgan Stanley, Netflix y Tesla, entre otros.

Respecto a las empresas del sector financiero, estas publicaron reportes mixtos; mientras que, Bank of America y Morgan Stanley superaron las estimaciones del consenso, otras como, Goldman Sachs y American Express decepcionaron a los participantes del mercado.

En el caso de Goldman Sachs, los resultados de la empresa reflejaron el impacto de amortizaciones en bienes raíces y la venta del negocio GreenSky.

J&J reportó mejor a lo esperado, además, actualizó al alza su guía anual, por lo que ahora espera una utilidad por acción en 2023 en el rango de Usd$10.70 a $10.80 vs. Usd$10.60 a $10.70 previo.

A su vez, si bien, Netflix superó las estimaciones del consenso en ingresos, ganancias y agregó 5.9 millones de clientes en el segundo trimestre, apoyado por su estrategia para evitar el intercambio de contraseñas en EE.UU.; los participantes del mercado reaccionaron negativamente a la expectativa en ingresos de la empresa para el 3T-23.

Por su parte, aunque, Tesla reportó ingresos y ganancias mayores a las consideradas por el consenso, el margen de operación mostró una contracción significativa al ubicarse en 9.6% desde 14.6% en el 2T-22.

Adicionalmente, la administración de la compañía anticipó que la producción en el 3T-23 podría disminuir por algunos paros en sus fábricas, debido a mejoras que realiza en ellas.

En los siguientes días, además de la temporada de reportes trimestrales esperamos que la atención de los inversionistas se centre en las reuniones de la Reserva Federal y el BCE; respecto a la FED, de acuerdo con las probabilidades del CME (Chicago Mercantil Exchange) sobre un aumento de 25 pb en la tasa de referencia apuntan a un 99.8% vs. 74.4% contempladas hace un mes.

En cuanto al BCE, el consenso anticipa un incremento de 25 pb en la tasa de referencia.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos. / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos.

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Inflación a la baja, pero los riesgos persisten – Opinión Estratégica

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

17Jul, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos en su mayoría – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos en su mayoría

[sexy_author_bio]

En EE.UU. los mercados accionarios cerraron con variaciones positivas: el S&P 500 subió 2.42%, el Dow Jones aumentó 2.29% y el NASDAQ tuvo un incremento de 3.32%.

El Stoxx Europe 600 registró una ganancia de 2.9%.

Por su parte, el S&PBMV IPC registró un descenso de –0.25%.

En la semana la atención se centró en las lecturas de inflación, que mostraron que esta continúa a la baja, a pesar de ello la FED mantuvo la retórica sobre una política monetaria restrictiva.

Para dar cuenta de ello, la inflación al consumidor de junio, donde tanto la general como la subyacente se situaron por debajo de lo estimado por el consenso.

A su vez, el índice de precios al productor de junio también mostró un incremento menor al esperado por los analistas, demostrando la desaceleración en los precios de materias primas, bienes y servicios.

Sobre la continuidad de la política monetaria restrictiva, los mandatarios de la FED se han expresado a favor de aumentar la tasa de referencia en al menos dos ocasiones más. Al respecto, en la semana destacaron comentarios de algunos miembros de la institución sobre los aumentos de tasa necesarios.

Mary Daly (presidenta de la FED de San Francisco) dijo que el banco central seguramente necesitará dos aumentos de tasas durante el año para en verdad llevar la inflación al objetivo de 2.00%

Asimismo, Michael Barr (vicepresidente de la FED) comentó que el banco central “tiene trabajo por hacer”.

A pesar de esos mensajes, los inversionistas consideran solo un aumento adicional en la tasa de referencia en lo que resta del año, el mercado contempla una probabilidad de 91%, de un aumento de 25 pb en la reunión del 26 de julio.

Los inversionistas también centraron su atención en el inicio de la temporada de reportes corporativos del 2T-23, donde destacaron las cifras de empresas como Delta Airlines, Pepsi, United Health Group y las de algunas instituciones financieras de EE.UU.

Delta Airlines reportó ingresos y utilidades trimestrales récord, con una UPA de Usd$2.68 vs. Usd$2.40 esperada por el consenso, además, anunció un aumento en su guía anual dado un repunte en la demanda por viajes internacionales.

Pepsi, también, reportó por arriba de la expectativa de los analistas, al registrar una UPA de Usd$2.09 vs. Usd$1.96 anticipada; los participantes del mercado reaccionaron positivamente al reporte, y los títulos concluyeron con un avance en la jornada cuando se presentó el reporte.

En cuanto a los reportes de las instituciones financieras destacaron JP Morgan, Citigroup y WellsFargo quienes superaron las estimaciones del consenso. No obstante, en el caso de Citigroup la reacción de los inversionistas no fue positiva, lo que consideramos obedeció a que los resultados de la emisora mostraron el efecto de los menores ingresos en su negocio de banca de inversión y mercados

Hacia adelante esperamos que el comportamiento del mercado responda a los reportes corporativos y a las actualizaciones de las guías de resultados para lo que resta de 2023, pues estas darían una señal sobre la perspectiva del desempeño económico.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos en su mayoría / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos positivos en su mayoría

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Inflación a la baja, pero los riesgos persisten – Opinión Estratégica

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}

10Jul, 2023

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos – Semanal capitales

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos

[sexy_author_bio]

En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron negativos: el S&P500 bajó -1.16%, el Nasdaq tuvo un retroceso de -0.92% y el Dow Jones un decremento de -1.96%.

Mientras que el Stoxx Europe 600 disminuyó en -3.09%.

Por su parte, el S&PBMV IPC registró un alza de 0.71%; donde el 57.1% de las emisoras que componen el índice operaron con rendimientos positivos, los mayores avances los presentaron VESTA, Q* y ALSEA con variaciones de 9.2%, 6.7% y 4.9%, respectivamente.

Fue una semana corta a nivel operativo, debido al día feriado por el Día de la Independencia en Estados Unidos; donde la atención de los inversionistas estuvo en la revelación de datos económicos relevantes, entre ellos, el cambio de empleo ADP de junio, el cual estuvo muy por arriba de las expectativas del consenso en 497,000 nuevas plazas (la mayor ganancial mensual desde julio de 2022) vs. 225,000 esperadas.

Las peticiones iniciales por seguro de desempleo al 1 de julio, que resultaron en 248,000 solicitudes vs. 245,000 proyectadas por los analistas.

En conjunto, estas cifras económicas, alimentaron las inquietudes de los inversionistas entorno a la trayectoria de las tasas de interés y al escenario económico.

Y es que la solidez del mercado laboral fortaleció la perspectiva de más alzas en las tasas de interés por parte de la FED, además, de las dos ya descontadas por el mercado.

Al respecto, de acuerdo con las probabilidades del CME Group descuentan un 92.4% de probabilidad de un aumento de 25 pbs en la tasa de referencia en la reunión de julio vs. 50.9% contempladas hace un mes.

No obstante, al cierre de la semana los inversionistas reaccionaron al dato de la nómina no agrícola de junio, el cual resultó en 209,000 empleos, un nivel inferior al esperado por el consenso de 230,000 y al dato previo de 339,000 empleos.

A su vez, la tasa de desempleo de junio se ubicó en línea con lo anticipado por los analistas de 3.6% vs. 3.7% del dato anterior.

Si bien, se observó un menor número de empleos, algunos economistas señalan que es muy pronto como para pensar que la FED mantendrá una pausa en la subida de tasas.

También, en la semana destacaron comentarios de algunos miembros de la FED, entre ellos Lorie Logan, presidenta de la FED de Dallas, quien compartió sus preocupaciones porque la inflación no llegue a su objetivo de 2.0%, por lo que destacó que: “la FED debería seguir con el ciclo de alza de tasas”.

En contraste, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, apoyó la idea de que la FED mantuviera estables las tasas en la reunión de junio, sin embargo, dejó abierta la posibilidad de que se lleven a cabo más alzas este año.

Observamos, nuevamente, diversos frentes entre los funcionarios, a pesar de que las minutas de la última reunión en política monetaria de la FED de junio mostraron que la mayoría de los funcionarios apoyan más aumentos en las tasas hacia delante.

Esperamos ver hacia las siguientes semanas volatilidad en los mercados, aunque los datos económicos favorables han disminuido los temores de una recesión de la economía, la atención de los inversionistas en las cifras económicos persistirá, principalmente, en el dato de inflación de EE.UU. de la próxima semana, por lo que este pueda implicar para la siguiente decisión en la política monetaria de la Reserva Federal.

También, influirá la temporada de reportes corporativos con la publicación de los números de empresas como Delta Airlines, PepsiCo, Wells Fargo, J.P. Morgan y BlackRock, entre otros.

Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos / Bolsas concluyeron la semana con rendimientos mixtos

Visita: invex.com

Tal vez te interesa: Un muy breve descanso – Opinión Estratégica

^{Declaraciones}

^{La información contenida en este reporte proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera completa y su precisión no es garantía, ni representa una sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Cualquier opinión o estimación contenida en este reporte constituye el punto de vista de los analistas de INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. a la fecha de publicación y puede estar sujeta a cambios sin necesidad de previo aviso. INVEX, Grupo Financiero no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Este reporte es propiedad de INVEX Grupo Financiero y no puede ser reproducido o utilizado parcial o totalmente por ningún medio, ni ser distribuido, citado o divulgado sin previo consentimiento de la Dirección de Análisis de INVEX Grupo Financiero. INVEX Grupo Financiero, sus subsidiarias, empresas afiliadas, empleados o las personas relacionadas con ellas, no serán responsables de daños y perjuicios de cualquier tipo que pretendan imputarse por el uso de esta publicación. INVEX Grupo Financiero, busca tener negocios con compañías y/o valores mencionados en este reporte. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que la compañía, pudiera tener conflictos de interés que afectan la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este reporte como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión. El inversionista que tenga acceso a este documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, por lo que deberá procurarse el asesoramiento específico y especializado que considere necesario. Reporte para fines meramente informativos. Información adicional disponible bajo solicitud.}