Curva gubernamental favorece a los papeles privados – Semanal Deuda Corporativa.

Deuda corporativa

• Hubo en la semana alzas en precios de los papeles privados y bancarios debido a las mejoras en la curva gubernamental, tanto en pesos como en UDIS.
• Calificaciones crediticias sin muchos movimientos. Sobretasas de Certificados Bursátiles presentaron ligeras disminuciones como en otras semanas anteriores.
• Esta semana se colocaron los Certificados Bursátiles de Grupo Aeroportuario del Pacífico. GAP 25-2 de tasa flotante se colocó a +0.48% sobre TIIE Fondeo a un día, mientras que GAP 25-3 de tasa fija se colocó a +0.40% sobre M bono MAY31.

Deuda Privada (Comentario emisiones)

COMPART: Moody´s asignó la calificación de deuda sénior quirografaria en moneda local a largo plazo de AA a las emisiones propuestas de los Certificados Bursátiles Bancarios COMPART 25-3S y 25-4S de Banco Compartamos.

Opinión: Positiva

Moody´s señala que la calificación refleja su fuerte capitalización, amplios niveles de cobertura que, en su conjunto, los respaldan contra pérdidas esperadas y no esperadas. Lo anterior mitiga su alto riesgo de activos, dada la concentración en el sector de microcréditos otorgados a segmentos C y D de la población en México. También incorpora, lo que la calificadora señala, la fuerte y constante rentabilidad histórica del banco.

GMFIN: Fitch asignó la calificación nacional de largo plazo en AAA a la emisión de los Certificados Bursátiles de GM Financial de México con clave de pizarra GMFIN 25-2, la cual contará con la garantía irrevocable e incondicional de General Motors Financial Company.

Opinión: Positiva

Debido a que la calificación se fundamenta en la garantía explícita, incondicional e irrevocable que proporciona GMF sobre el programa de CB y sus emisiones. La capacidad de soporte de GMF se refleja en la calificación internacional de riesgo emisor de LP en BBB con perspectiva positiva.

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